Нью-йоркская фондовая биржа. NYSE Нью-Йоркская фондовая биржа

Что является аббревиатурой от New York Stock Exchange - крупнейшая американская фондовая биржа в мире, расположенная в Нью-Йорке. Являясь символом экономической мощи США и местом совершения 60% всех фондовых сделок планеты, NYSE выступает «родиной» всех взлетов и падений последних ста лет.

От того, кто завладевает инициативой на NYSE (быки или медведи), зависит общемировой тренд на спад или рост экономики. Работу трейдера нельзя даже представить без мониторинга это площадки, поскольку решения Нью-Йорка через 10-12 часов (за счет разницы во времени) отражаются на европейских и азиатских котировках. Многие отталкиваются в своей деятельности от нее.

Эта биржа символизирует собой мощь финансовой системы США.

В настоящий момент она является самой крупной в мире, а её общая сумма капитализации находится в пределах 28 трлн долларов США. Согласно последним данным, биржа NYSE торгует активами 4000 компаний, половина из которых американские. Организация принадлежит IntercontinentalExchange и регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам.

Время работы NYSE

Открытие и закрытие торгов происходит в начале и в конце каждого торгового дня. Сама же работа Нью-Йоркской биржи происходит с понедельника по пятницу, с 9:30 до 16:00 по восточному времени. Сегодня торговля практически полностью автоматизирована. Исключение составляют лишь очень редкие и дорогостоящие акции.

NYSE сегодня является главным гибридным рынком.

Для нерезидентов США время работы Нью-Йоркской биржи не играет такой сильной роли как раньше, потому что торги выполняются менее за доли секунды и проходит это в формате непрерывного аукциона.

В настоящее время чтобы начать торги на бирже NYSE, инвесторам необходимо найти только брокерскую компанию, которая сертифицирована для торговли с NYSE . После этого они получают онлайн-доступ к бирже с помощью специального ПО и могут свободно покупать и продавать акции Нью-Йоркской биржи, действуя как самостоятельно, так и следуя советам брокера.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

  • Инвестиции
  • Трейдинг
Брокер Мин. депозит Регуляторы Год Просмотр
$100 ЦРОФР 2015
$150 ЦРОФР 2012
$200 CySec 2007
$200 ASIC, FCA, CySEC 2007
$200 КРОУФР, ФСФР, NFA 1997

Краткая история

Первые упоминания о торговой площадке приходятся на 1792 год, когда в Северной Америке шла война между прогрессивным Севером и рабовладельческим Югом. Многотысячным армиям требовался провиант, поэтому США и Первый Банк Соединенных Штатов выпускали множество военных облигаций для пополнения истощенной казны.

К 17 мая 1792 года 24 маклера, снабжавших военизированные формирования продуктами питания и время от времени покупавших гособлигации США, подписали Буттонвудское соглашение . Согласно ему, договор Платана (так переводится buttonwood ), включал всего два пункта: о торговле только друг с другом и введении налога в 0.25% со сделок. С 1793 года местом регулярных встреч стала кофейня Tontine Coffee House .

Следующие 25 лет торговля на бирже носила декларативный и, во многом, бартерный характер. Параллельно развивалась биржа в Филадельфии, пока гонцы из Нью-Йорка не поехали туда с дружеским визитом – это было в 1817. По возвращению ими были приняты два решения: о допуске к торгам аукционистов (по сути, спекулянтов) и переносе торговли ценными бумагами из кофейни на биржу. А дальше — ирония судьбы.

Дело в том, что в 1840 году немецкий изобретатель Самюэл Морзе запатентовал телеграф, и произошло это в Нью-Йорке. На Уолл-Стрит заметили интересное и полезное изобретение, и Нью-Йоркская фондовая биржа внедрила его в своей деятельности, технически опередив Филадельфию. Количество игроков стремительно росло, в 1869 году было принято решение об ограничении трейдеров.

Очень кстати пришлось широкое внедрение телеграфа, которое произошло в это время. Достижения в проводной связи позволили покупать и продавать активы через телеграф, поднимая торговлю на качественно новый уровень и делая сам процесс очень гибким и динамичным.

Биржа активно продолжала свой рост до самого начала Гражданской войны, а торговля ценными бумагами, товарами и золотом достигла небывалых масштабов.

Далеко не всем известно, что Уолл-стрит не всегда была финансовым сердцем Америки. несколько раз меняла своё местоположение до того, как окончательно обосноваться на своём нынешнем месте в 1865 году .

Здание биржи представляет собой яркий образчик неоклассицизма, поэтому в 1978 его даже зарегистрировали как исторический объект.


В 1867 году был внедрен первый тикер ценной бумаги.

В 1878 году биржа получила весомый толчок к развитию. Он связан с установкой телефонов, дающих инвесторам прямой доступ к брокерам на бирже. Активность NYSE резко увеличилась, а количество её членов превысило 1000.

в 1896 году увидел свет фондовый индекс , в 1907 году произошел первый в мире экономический кризис. В 1934 году площадка зарегистрирована в качестве Национальной биржи ценных бумаг, в 1965 году водит свой индекс NYSE Composite Index (NYA).

Слияния и реорганизация

В 1971 году Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам NASDAQ (NASD ) основала собственную биржу , которая специализировалась на электронной торговле и в конечном итоге стала соперником NYSE в США. Наличие такого конкурента вынудило биржу активно развиваться.

В 2006 году NYSE объединилась с Archipelago Holdings (ArcaEX ), формируя NYSE Group, Inc . Спустя несколько месяцев создается электронная биржа NYSE Arca, а NYSE Group, Inc. объединилась с NV, которая управляет биржами во Франции, Бельгии, Амстердаме и Португалии, сформировав первый межконтинентальный фондовый рынок.

После этого слияния, NYSE Euronext традиционная система торгов была фактически упразднена в пользу электронной торговли. Акции объединенных NYSE и Euronext торговались под тикером NYX .

В 2011 году NYSE Euronext подала запрос на покупку , однако эта попытка была отклонена европейскими регулирующими органами, поскольку это привело бы к созданию абсолютного монополиста. В 2011 году по той же причине была запрещена покупка NYSE InterContinental Exchange, American Futures Exchange и NASDAQ OMX Group . В декабре 2012 года NYSE Euronext приобрела IntercontinentalExchange, после чего NYSE отделилась от Euronext.

Что интересно, в 2016 году уже Deutsche Borse затевает покупку Лондонской фондовой биржи () за 30$ млрд, что делает её сильным соперником для NYSE в Европе. Впрочем, несмотря на новую конкуренцию, NYSE по-прежнему остаётся крупнейшей биржей в мире и по объёмам рыночной капитализации превышает не только своего основного конкурента - NASDAQ, но и и Лондонскую биржи вместе взятые.

Система работы биржи NYSE

Сегодня многие обыватели (в основном благодаря продукции Голливуда) имеют немного неверные представление о работе биржи. «Каноничный» образ NYSE в кинолентах - это настоящий птичий базар, где всё пёстро, ярко, шумно и непонятно. Сегодня же, попадая на биржу (например, в рамках экскурсии), посетитель увидит обстановку, которая не сильно отличается от какого-нибудь крупного офиса. Брокеры вальяжно развалившись перед своими компьютерами едят, читают прессу, или судача с коллегами о том о сём. Связано это с тем, что основное направление, в котором работает современная Нью-Йоркская биржа - онлайн. Так что внешняя картина очень обманчива. Пока брокер неторопливо поглощает перед монитором свой ланч, через его счета проходят колоссальные суммы денег.

В операционном зале NYSE разбросаны многочисленные «посты» (небольшие киоски), за каждым из которых закреплены определенные акции. На этих постах специалист (читай «аукционер») проводит двусторонний аукцион между покупателями и продавцами, формируя рынок для своих акций. Каждого эмитента акций представляет лишь один специалист (например, всего один человек занимается акциями GE). Однако каждый специалист может заниматься множеством разных акций.


Торговый зал самой биржи характеризуется хорошей упорядоченностью, в частности, проведением проверок прозрачности торгов. Дополнительными средствами для контроля являются видеонаблюдение и использование аудиопрослушивающих устройств.

Интересная вещь. С 1903 года сигналом начала и окончания торгов является звон колокола, заменивший собой стук молотка. Несмотря на то, что фактически торги прекращаются компьютерной системой, колокол пробьет всегда. Чести ударить в него удостоились спортсмены - Джо ли Маджио и Майкл Фелпс, музыканты - Снуп Догг и группа Kiss, политики - Рудольфо Джулиани, Нельсон Мандела, Кофи Аннан и Пан Ги Мун. Также в списке счастливчиков военнослужащие, спасатели, доблестные врачи и сказочные герои - Дарт Вейдер, Микки Маус и Розовая Пантера.

Эта биржа является крупнейшей на планете с точки зрения рыночной капитализации. Не зря ее еще называют Большим табло. Ежедневно CNBS и другие крупные бизнес каналы транслируют бурлящий зал NYSE. Она расположена по адресу Уолл-стрит, 11.

Работа осуществляется ежедневно с понедельника по пятницу с 17:30 до 00:00 часов по МСК или с 9:30 до 16:00 по NY.

Главным отличием фондовой биржи Нью-Йорка от прочих аналогичных площадок является огромный инструментарий торговли, а именно – более 8 тысяч акций в распоряжении брокеров.

Главным условием деятельности NYSE является абсолютная прозрачность. Все видят всех . То есть в любой момент, используя специальные приложения, которые разработаны специально для пользователей NYSE (LEVEL-2, Arca book, Nyse open book), можно отслеживать действия трейдеров, составляя тем самым общую картину рынка.

Высокая степень контроля установленная над NYSE гарантирует защищенность. Мало того, что деятельность биржи находится под строгим контролем финансовых организаций, имеющих соответствующие полномочия (Конгресс США, Комиссия по ценным бумагам и Биржам), еще и обеспечивается обязательное страхование счетов, открытых трейдерами. Нельзя не отметить высокий уровень информатизации и мобильности биржи. В частности, скоростные торговые терминалы позволяют исполнять сделки за рекордно короткие сроки в доли миллисекунд, которые для любого трейдера могут оказаться решающими в вопросах получения положительного результата сделки.

Торговая деятельность и элементы управления

В ответ на крах рынка в октябре 1987 года NYSE установила систему автоматического выключателя, которая была запущена в октябре 1988 года. Суть её работы заключается во временном прекращении торгов, при резком падении цен за короткий промежуток времени. Система была разработана в соответствии с рекомендацией федерального отчёта Комиссии Брейди, в котором говорилось, что быстро падающие цены могут усилить панику среди инвесторов и привести к лавинообразному обвалу рынка.

Ещё одним стимулом для внедрения этой системы стало желание повлиять на широкие колебания цен. Последние могут создать неопределённость в отношении исполнения заказа, что побуждает инвесторов воздерживаться от торговли до тех пор, пока ситуация не стабилизируется. В NYSE заявляют, что небольшая пауза положительно влияет на торговлю, поскольку инвесторы получают время для ассимиляции поступающей информации и совершения максимально взвешенного и осознанного выбора в периоды высокой рыночной волатильности.


Картина «Floor Of The Nyse » — Kamil Kubik, 2010

Изначально триггеры для приостановки торговли были завязаны на средний (падение примерно на 10, 20 и 30% за 15 минут ). В 2013 году правила были изменены и установлены новые триггеры автоматического выключателя (7, 13 и 20% в S & P 500). Также было принято решение вообще прекращать торги на оставшуюся часть торговой сессии, если за указанный отрезок времени рынок снизится сразу на 20%.

С момента создания системы выключателей они уже несколько раз стабилизировали работу биржи в периоды стрессов:

  • Октябрь 1997 . Dow Jones упал сразу на 7,2%, в ответ на вспышку азиатского финансового кризиса.
  • Сентябрь 2001 года . После терактов в Нью-Йорке 11 сентября NYSE была закрыта на четыре торговых сессии. Это третий раз за всю историю биржи, когда обмен был закрыт более чем на одну сессию.
  • Май 2010 . Промышленный индекс Доу-Джонса упал примерно на 10%, что стало крупнейшим внутридневным процентным спадом с 1987 года.
  • Октябрь 2012 . Был сделан перерыв на два дня из-за урагана Сэнди.
  • 8 июля 2015 года . Торговля была остановлена из-за паники, которая разгорелась после поступления информации о возможной кибератаки на биржу (никаких доказательств нарушения безопасности впоследствии обнаружено не было).

Нужно отметить, что изменения, осуществлённые на NYSE, вскоре были адаптированы и применены на других , а теперь и некоторые другие биржи по всему миру перенимают схожие системы контроля.

Организация и лицензирование

До 1868 году количество участников NYSE было фиксированным (всего 533). Это ограничение исходило из того, что в первые годы существования биржи члены «клуба» лично участвовали в заключении сделок, занимая места в торговом зале. Участники NYSE имели возможность напрямую торговать акциями на бирже. Из-за этой привилегии места, которые первоначально продавались по цене 25 долларов США, со временем приобрели ценность и стали самим товаром.

К примеру, в 1928 году место на бирже было продано за 625 000$ (что эквивалентно примерно 6$ млн в наши дни). В 1878 году количество мест было установлено на фиксированном уровне 1060, хотя в 1953 году оно было увеличено до 1 366.

Кардинально всё изменилось в 2005 году после реформирования структуры собственности NYSE. Теперь биржа продаёт не места, а однолетние лицензии на торговлю. В отличие от мест, лицензии нельзя перепродать, но при этом они могут быть переданы во время смены владельца компании.

Активы и акции на NYSE

Сегодня NYSE имеет пять регулируемых рынков, включая саму фондовую биржу, а также Arca, MKT и Amex Options и NYSE Bonds. Они созданы, чтобы крупные, средние и небольшие компании соревновались «в своей весовой категории» и получали максимально выгодные условия для своего статуса. Инвесторы могут торговать несколькими классами активов, включая акции, облигации и опционы.

Индексы NYSE

Что касается NYSE index, то сегодня биржа имеет несколько крупнейших и влиятельных индексов фондового рынка. Самые крупные из них это:

  • Dow Jones Industrial Average;
  • S & P 500;
  • NYSE Composite;
  • NYSE US 100 Index.

Листинг NYSE

NYSE в настоящее время является крупнейшим в мире поставщиком IPO. Во главе списка самых успешных компаний находятся так называемые «Голубые Фишки». Здесь каждый может увидеть такие привычные для себя названия, как Apple, General Electric, Twitter Inc., Pfizer, P&G и многие другие.

Нужно отметить, что для прохождения листинга на NYSE компании должны обладать отличными показателями и соответствовать ряду критериев.

Крупнейшие компании на бирже NYSE

3M Co. (NYSE: MMM) (промышленный конгломерат)
American Express Co. (NYSE: AXP) (кредитные услуги)
AT&T (NYSE: T) (телекоммуникации)
Boeing Co., The (NYSE: BA) (авиастроение и оборона)
Caterpillar, Inc. (NYSE: CAT) (сельскохозяйственная и строительная техника)
Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) (телекоммуникации)
Chevron Corp. (NYSE: CVX) (нефтегазовая компания)
Coca-Cola Co. (NYSE: KO) (напитки)
E.I. du Pont de Nemours & Co. (NYSE: DD) (химия)
Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM) (нефтегазовая компания)
General Electric Co. (NYSE: GE) (промышленный конгломерат)
The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS)
Home Depot, Inc. (NYSE: HD) (магазины строительных принадлежностей)
Intel Corp. (NASDAQ: INTC) (полупроводники)
International Business Machines Corp. (NYSE: IBM) (вычислительная техника)
JPMorgan Chase and Co. (NYSE: JPM) (финансовая группа)
Johnson & Johnson Inc. (NYSE: JNJ) (химия, фармацевтика)
McDonald’s Corp. (NYSE: MCD) (рестораны быстрого обслуживания)
Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) (фармацевтика)
Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) (программное обеспечение)
Nike Inc. (NYSE: NKE)
Pfizer, Inc. (NYSE: PFE) (фармацевтика)
Procter & Gamble Co. (NYSE: PG) (бытовая химия)
Travelers (NYSE: TRV) (страхование) UnitedHealth Group Inc (NYSE: UNH) (здравоохрание)
United Technologies Corp. (NYSE: UTX) (промышленный конгломерат)
Verizon Communications (NYSE: VZ) (телекоммуникации)
Visa, Inc. (NYSE: V)
Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) (торговая сеть)
Walt Disney Co., The (NYSE: DIS) (индустрия развлечений)

NYSE, Wall Street, 11

На бирже торгуются акции, в основном, американских компаний. Кроме них, также есть акции организаций не американского происхождения, в частности, из 53 стран мира. В целом насчитывается более 1000 наиболее ликвидных акций. Объем торговли в день на NYSE нередко доходит до 3 млрд. долл. США.

Стоит отметить, что компании, акции которых торгуются на этой бирже, — солидные предприятия, лидеры в своих областях. Листинг проходят акции « », а также молодых компаний, которые быстро развиваются. Прохождение этого этапа характеризуется подтверждением соответствия самым жестким правилам, а также оплату членских взносов.

Возможна ситуация с делистингом – Совет директоров компании, которая потеряла интерес со стороны трейдеров, может принять решении об уходе с фондовой биржи. Акции изымаются из торгов. Изъятие акций возможно также по результатам операций слияния и поглощения. Во время торгов возможны остановки, которые обусловлены слишком быстрым движением цены акции. Остановка торгов производится для балансировки списка заявок и успокоения рынка.

Выход на NYSE через российских брокеров

Работа с американским фондовым рынком для российских трейдеров не является сложностью или проблемой, поскольку существуют брокеры, обеспечивающие доступ к Нью-Йоркской фондовой бирже. В частности, можно обратиться к таким брокерам, как или .

— прайм-брокер. Минимальный депозит для открытия счета $10 000 . Единый счет и уникальная торговая платформа, а главное прямой доступ на все рынки, в том числе европейские и США, более 10 тысяч активов со всех мировых бирж. Низкие комиссии и качественный сервис делают этого брокера одним из лучших.

Официальный сайт :

Влияние NYSE на экономику

NYSE - одна из первых мировых фондовых бирж, и её появление значительно повлияло не только на американскую, но и на мировую экономику. Эта организация аккумулирует и перераспределяет огромные финансовые богатства. Только за один час её работы в оборот поступают суммы, превышающие бюджеты многих государств. Согласно статистическим данным (оценка, рассчитанная Всемирным банком), объем торгов на NYSE в 2016 году приблизился к 20 триллионам долларов США, что составляет около 20% от валового мирового продукта. Так что состояние глобального финансового рынка неотрывно зависит от работы Нью-Йоркской фондовой биржи.

О степени развития этого мегаполиса можно судить по уровню жизни, плотности населения, а также по огромному влиянию на финансовые рынки всего мира. Нью-Йорк - старейший и самый большой финансовый центр валютного рынка Северной Америки. В нем расположена крупнейшая в мире и главная в США фондовая биржа NYSE, которая по справедливости считается символом финансовой мощи Соединенных Штатов Америки.

Предпосылки создания NYSE

До конца XVIII века профессии брокера как таковой не существовало. Дельцы того времени интересовались товарными сделками больше, чем ценными бумагами. Операции купли-продажи производились в помещениях отелей и в кофейнях, расположенных вдоль Уолл-стрит. Спекуляция ценными бумагами (ЦБ) стала ведущим направлением деятельности брокеров только после того, как в 1790 году на рынок были выпущены облигации, гарантированные правительством США. Дельцы, интересующиеся товаром, и брокеры по продаже ценных бумаг стали разделять свою деятельность. Чаще всего сделки по бумагам происходили под платановым деревом, росшим на Уолл-Стрит, возле дома №68. Аукционисты и дилеры стремились монополизировать все сделки по продажам ценных бумаг, взвинчивали комиссионные, в результате чего все операции купли-продажи облигаций и акций, гарантированных государством, становились невыгодными.

Начало работы NYSE

Первой попыткой поменять положение вещей стала встреча ведущих брокеров в холле отеля «Corre"s». В конце концов, 17 мая 1792 года самые уважаемые брокеры подписали знаменитое «Соглашение под платаном». Текст соглашения был коротким, цели - прозрачными. В начальных торгах сделки велись по трем видам государственных ЦБ и по акциям двух банков. Брокерам разрешалось продавать ценные бумаги только друг другу, причем комиссионные составляли фиксированные 0,25% от стоимости сделки. Данное соглашение и стало свидетельством о рождении Нью-Йоркской фондовой биржи.

Здание NYSE

В начале своей работы брокеры арендовали комнату за две сотни долларов. Это первое помещение, которое занимала нью-йоркская Адрес этой финансовой организации значился как Уолл-стрит, 40. В ХІХ веке биржа несколько раз горела, меняла свой адрес. За два столетия прибыль ее увеличилась настолько, что в 1903 году администрация смогла спроектировать и построить здание биржи. Архитектором стал Джордж Пост. Первоначально здание NYSE представляло собой дом, похожий на греческий храм, с вычурным фронтоном и шестью колоннами на фасаде. Общая сумма работ составила 4 млн. долл. Позднее были надстроены еще 22 этажа, где разместились новые торговые площадки финансового механизма, которым гордится Нью-Йорк. Фондовая биржа, адрес которой Wall Street 11, известна любому американцу и гостю города. Помещение выполняло свои функции до 1978 года. После этого нью-йоркская фондовая биржа NYSE переехала по другим адресам, а само здание стало национальным достоянием США.

Интересна история появления национального флага на главном фронтоне корпуса биржи. Из-за начала многие разорившиеся владельцы акций покончили с собой, выбросившись из окон здания. После этого администрация установила железные решетки на окнах. Чтобы солидное финансовое учреждение не было похоже на тюрьму, было принято решение закрыть эти решетки национальным флагом США.

В настоящее время здание NYSE закрыто для посещения, но гости Нью-Йорка охотно делают снимки старого здания на пересечении Broad Street и Wall Street, в котором находилась нью-йоркская фондовая биржа. Фото этого дома известно туристам со всего мира.

NYSE в ХХ веке

За время своего существования нью-йоркская фондовая биржа пережила множество взлетов и падений. Несколько раз торги по ней были приостановлены, например, в октябре 1929 года из-за начала «Великой Депрессии» в октябре 1987 года, когда индекс Доу-Джонса пережил самое глубокое падение. Неудачным стал и октябрь 2012 года, когда биржа остановила свою работу из-за приближения урагана «Сэнди». В настоящее время ее деятельность регулируется и контролируется специальным органом - Государственной комиссией по ценным бумагам и биржам. Именно фондовая биржа Нью-Йорка разработала и внедрила индекс Доу-Джонса, который является важнейшим параметром котировки ЦБ.

NYSE сегодня

С 1975 года нью-йоркская фондовая биржа получила статус некоммерческой организации, активами которой владело 1366 частных лица. Места на бирже можно было продавать и покупать. На сегодняшний день стоимость места члена этой корпорации составляет около 3 млн. долл. Самый молодой маклер в истории биржи - тридцатилетний Уильям Дж. О"Нил. Именно он создал ежедневную базу данных ЦБ США. Это произошло в 60 годах ХХ века.

Нью-йоркская фондовая биржа отличается от других бирж тем, что очень придирчиво относится к компаниям, которые представляют для сделок свои ЦБ. Эти фирмы должны соответствовать условиям условия - одни из самых суровых среди других фондовых бирж мира. Компании, которые прошли листинг, считаются самыми надежными. В настоящее время условиям листинга NYSE отвечают 2800 компаний мирового уровня, и лишь 450 из них зарегистрированы не в США. На сленге брокеров такие фирмы называются «голубыми фишками».

Как работает NYSE?

Налаженный ежеменутно определяющий стоимость различных компаний в любом уголке мира, - вот что представляет собой сегодня нью-йоркская фондовая биржа. Время работы учреждения с 9:30 до 16:00 (по Нью-Йорку). Работу биржи ведут профильные специалисты Specialists. Работники NYSE ответственны за порядок торгов на бирже и поддержку ликвидности. Специалист служит посредником в сделках между покупателями и продавцами, запускает процессы продаж. В случае нарушения баланса между предложением и спросом, специалист имеет право использовать деньги фирмы для удержания стоимости ЦБ. Кроме этого, специалисты биржи ведут open book - ленту котировок различных ЦБ в реальном времени, выполняют заявки и ордера владельцев и покупателей ценных бумаг.

Кроме специалистов, в работе биржи принимают участие такие брокеры:

Лица, представляющие компании из списка Listed companies;

Лица, представляющие паевые и пенсионные негосударственные фонды Institutional investors;

Лица, которые индивидуально инвестируют ценные бумаги;

Независимые которые выставляют ордера своих клиентов;

Лица, представляющие брокерские дома, и ведущие торги от имени некоторых брокерских компаний NYSE Member Brokerage firms;

Брокеры «на полу» Floor Brokers. Это специалисты, которые ведут торги вверенными им акциями. В настоящее время на полу биржи находятся двадцать постов, в каждом из которых имеется до тридцати секторов. Один брокер ведет около тридцать акций. Как правило, брокер на полу - специалист, который имеет за плечами огромный опыт работы на бирже.

Современная деятельность фондовой биржи NYSE носит международный характер. От успешной работы NYSE зависят экономики многих стран, в том числе таких больших, как Китай и Россия. Конкурентоспособность любой страны, ее роль в общих мировых процессах напрямую зависит от успешности и прибыльности ведущих компаний этой страны. И деятельность NYSE, как и других фондовых бирж мира, направлена именно на развитие мировой экономики в целом, не разделяя компании и акции по континентам и государствам.

Нью-Йоркская фондовая биржа (NewYorkStockExchange - NYSE) является самой крупной биржей в мире, на которой число проданных акций и их стоимость превосходит показатели всех остальных бирж США.

История биржи началась в 1792 году, когда 24 брокера подписали так называемое «соглашение под платаном», на базе которого в 1817 году была создана New York Stock and Exchange Board. В 1863 году биржа получила свое нынешнее название.

В 1975 году NYSE стала некоммерческой организацией, которая состоит из Совета директоров с 26 членами, в том числе председателя, президента, 12 публичных представителей и 12 представителей компаний из биржевой индустрии. В октябре 2001 году Нью-Йоркская фондовая биржаNYSE объединилась с American Stock Exchange (Amex). В марте 2006 года NYSE завершила слияние с электронной биржей Archipelago Holdings и впервые за свою историю предложила акции инвесторам. В апреле 2007 года произошло слияние Нью-Йоркской фондовой биржи с Европейской фондовой биржей Euronext.

Сегодня Нью-йоркская фондовая биржа NYSE является самой крупной по капитализации в мире, на ней торгуется примерно 60% мирового объема акций. По состоянию 2008 года на бирже котируются ценные бумаги более чем 3 тысяч компаний. Общая капитализация компаний, торгующихся на NYSE, составила $26,5 трлн.

К торговле на бирже допускаются только акции, прошедшие листинг, т.е. включенные в котировальный список биржи. Стандарты листинга, установленные NYSE, являются самыми жесткими как в США, так и во всем мире. Для того чтобы акции были допущены к торговле, компания-резидент должна отвечать следующим основным требованиям. Акционеров, владеющих 100 и более акциями компании, должно быть не менее 400. Количество акций в открытом биржевом обороте должно составлять не менее 1,1 млн. штук, рыночная стоимость таких акций должна быть не менее 100 тыс. долл. США (60 тыс. - для компаний, проводящих IPO). Совокупная прибыль до налогообложения за предшествующие три финансовых года должна составлять не менее 10 млн. долл. США, при условии, что компания демонстрирует прибыль в каждом финансовом году. За каждый из последних двух лет она составляет не менее 2 млн.долл. США. Кроме того, к эмитенту также предъявляются требования относительно раскрытия информации. Если компания перестает соответствовать установленным требованиям, биржа может исключить акции из котировального списка.

На Нью-Йорской фондовой бирже NYSE определяется всемирно известный индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний, который охватывает 30 крупнейших компаний США.. Первоначально индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен на акции промышленных компаний. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднн - сумма цен делится на делитель, который изменяется всякий раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению (сплиту) или объединению (консолидации). Это позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней структуре входящих в него акций.

NYSE Composite является одним из самых популярных фондовых индексов в мире. Он отражает изменения в курсе всех акций, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже, включающих в себя более 2000 крупнейших компаний зарегистрированных как в США, так и в других странах, с общей капитализацией более 20 триллионов долларов. Поэтому NYSE Composite может служить удобным показателем состояния экономики США.

NYSE ARCA Tech 100 Index включаются инновационные компании из различных отраслей: производство компьютерного оборудования, ПО, полупроводников, телекоммуникационного и медицинского оборудования, биотехнологии, оборонная и аэрокосмическая промышленность. Данный индекс рассчитывается на NYSE, однако в него включаются компании, чьи акции и ADR котируются и на других американских биржах.

Важную роль в регулировании рынка ценных бумаг США играют саморегулируемые организации профессиональных участников рынка, крупнейшей из которых является Служба регулирования отрасли финансовых услуг (Financial Industry Regulatory Authority, FINRA), известная до недавнего времени как Национальная ассоциация фондовых дилеров (National Association of Securities Dealers, NASD).

На фондовой бирже NYSE существует два механизма поддержания состояние рынка: ограничение по волатильности цены и ограничение по максимальной позиции.Механизм ограничения по волатильности цены заключается в том, что цена на определенном рынке не может в течение дня изменяться более чем на определенное количество пунктов или процентов. В случае, когда цена выходит за диапазон, биржа либо посредсвом клиринга покрывает чрезмерный спрос или предложение, либо закрывает торговлю. Механизм ограничение по максимальной позиции заключается в том,что крупные компании могут купить или продать так много активов, что это окажет чрезмерное сильное влияние на цену. Поэтому существуют лимиты по позициям.

Осуществлять операции на бирже имеют право только ее члены. До недавнего прошлого для того чтобы стать членом биржи, необходимо было приобрести на ней место. В настоящее время членом биржи может стать профессиональный участник, приобретающий биржевую лицензию сроком на 1 год. Члены Нью-йоркская фондовая биржа NYSE могут выступать в позициях специалиста, дилера, посредника, операционного или зарегистрированного маклера. Функции специалиста разнообразны, но при обобщении могут быть сведены к двум основным: поддержка ликвидности и упорядочение торговли на бирже, а также ведение открытой книги специалиста «open book». Члены Нью-Йоркской биржи заключают операции непосредственно между собой, не прибегая к помощи маклера.

Торговля на NYSE ведется как трейдерами в биржевом зале, так и с помощью электронного доступа к торгам. Основу торгового механизма биржи NYSE составляет принцип продвижения приказов. Торги проводятся в форме непрерывного двойного аукциона, т.е. заявки на покупку и продажу поступают на биржу постоянно. При этом NYSE является единственной в мире биржа, где преобладает традиционная голосовая торговля.

На Нью-Йоркской бирже главным образом ведется кассовая торговля, срочные сделки ограничены опционными сделками, распространена покупка ценных бумаг в кредит, при этом наличными выплачивается около 30% курсовой стоимости. Торгуя на Нью-Йоркской фондовой бирже можно совершать сделки с акциями и ценными бумагами более чем тысячи наименований. Общая капитализация компаний, торгующихся на NYSE, составляет более 30 триллионов долларов США.

Электронные торговые системы стали внедряться относительно недавно, после объединения NYSE и Archipelago Exchange. Торги проходят в четырех торговых залах биржи. Акции конкретных эмитентов торгуются в сторго определенном для них месте, т.е. у одного из 17 торговых центров, каждый из которых состоит из нескольких торговых терминалов. По периферии торгового зала биржи расположены рабочие места брокеров. Брокеры пользуются специальным портативным устройством NYSE e-Broker, позволяющим принимать заявки в любой точке торгового зала. Для совершения сделки брокер подходит к соответствующему торговому центру, где в зависимости от условий заявки и конъюнктуры рынка либо исполняет ее, либо передает маркет-мейкеру. Большинство заявок поступает через электронную систему SuperDOT непосредственно в компьютер маркет-мейкера, где заявки исполняются автоматически.

9.3 Лондонская фондовая биржа

Лондонская фондовая биржа (LSE) - одна из старейших бирж мира, ведущая свою историю с 1698 г. На сегодняшний день это крупнейшая биржа в Европе и наиболее интернациональная биржа в мире, на которую приходится около 50% всего оборота международной торговли акциями. Рынок акций Лондонской фондовой биржи подразделяется на два сегмента: основной рынок (Main Market) и альтернативный рынок (AIM).

Основной рынок Лондонской фондовой биржи (также называемый просто "Биржей"), основанный в 1698 г., с давних пор служит площадкой для торговли акциями некоторых самых крупных и известных компаний не

только Великобритании, но и всего мира. Именно здесь торгуются «голубые фишки» британских корпораций. На основном рынке представлены более 1400 компаний, имеющих совокупную рыночную капитализацию на уровне £3,7 трлн. Компании различных типов, из разных стран и разного масштаба вместе представляют примерно 40 секторов экономики. В рамках основного рынка выделяются два отдельных сегмента:techMARK, где торгуются акции компаний, специализирующихся в области инновационных технологий, и techMARK mediscience для акций компаний, представляющих здравоохранение.

Лондонская биржа является уполномоченным органом страны в части проведения листинга ценных бумаг, т. е. по существу монополистом установления правил в этой сфере. Результаты регулярных котировок курсов ценных бумаг ежедневно публикуются. Для акций публикуется цена одной акции, а для облигаций - процент к их номинальной стоимости. Котировка ценных бумаг осуществляется биржей на основании заявок, поступающих от компаний-эмитентов. В настоящее время на LSE котируются акции 2311 английских компаний, общая рыночная стоимость которых составляет 1,57 трлн. фунтов стерлингов и акции 502 иностранных компаний с общей рыночной стоимостью в 3,14 трлн. фунтов стерлингов.

Для выхода компании на основной рынок ее акции должны быть допущены биржей к торгам и включены Управлением Великобритании по листингу «UKLA» (входит в структуру FSA) в официальный котировальный список. Применяемое UKLA нормативное регулирование листинга составляет основу репутации Лондона как центра, отличающегося сбалансированными и всемирно признанными стандартами регулирования и корпоративного управления. Действующие в Лондоне нормативные требования основаны на наборе принципов и обеспечивают должный баланс между защитой интересов инвесторов, прозрачностью установленных для действующих участников рынка правил и гибкостью. Выделяют два вида листинга на основном рынке: первичный и вторичный. Выбор того или иного вида листинга зависит от вида выпускаемых ценных бумаг, а также от того, является ли компания-эмитент резидентом Великобритании.

Акции британских компаний, получающих допуск на основной рынок, проходят процедуру включения только в первичный листинг. Для включения акций в официальный котировальный список основного рынка компания должна подать две заявки (одну – в UKLA и другую – на Биржу), а такжеи соответствовать критериям листинга и раскрытия информации, установленным директивами Европейского Союза. В частности, рыночная капитализация компании должна составлять не менее 700 тыс. фунтов стерлингов, и как минимум 25% акций компании должны в открытом биржевом обороте. Акции, прошедшие первичный листинг на основном рынке, используются для расчета индексов FTSE .

Альтернативный рынок как сегмент биржевого рынка акций Лондонской фондовой биржи был создан в 1995 году, придя на смену рынку нелистинговых ценных бумаг (USM), и стремительно развивался в последующие годы. Число британских компаний, чьи акции торгуются в этом сегменте рынка, возросло с 10 в 1995 г. до 1005 в середине2010 г. На альтернативном рынке торгуются в основном акции небольших, но стабильно развивающихся компаний. Многие из таких компаний осуществили IPO на альтернативном рынке. Некоторые из них, добившись

значительных успехов, получили доступ к основному рынку. Среди основных преимуществ альтернативного рынка: отсутствие жестких требований к компании, относительно простая процедура допуска на рынок, гибкая система регулирования.

Фондовые индексы Великобритании представлены семейством индексов FTSE (Financial Times Stock Exchange Index), самый известный из которых - индекс FTSE 100, включающий акции ста наиболее крупных по капитализации британских компаний («голубые фишки»). Рыночная стоимость акций, входящих в индекс FTSE 100, составляет около 70% общей капитализации Великобритании. 3 января 1984 года базовый уровень индекса FTSE 100 был принят за 1000 пунктов. Индекс FTSE 250 характеризует состояние рынка средних компаний, объем капитализации которых составляет около 20% британского фондового рынка. Общий индекс FTSE (FTSE All-Share Index) - наиболее объемный по содержанию из всехфондовых индексовВеликобритании. Он рассчитывается по акциям 750 британских компаний и в свою очередь делится на 8 отраслевых и 32 суботраслевых индекса. Все индексы FTSE рассчитываются в режиме реального времени на Лондонской фондовой бирже каждый рабочий день.

Торговля акциями британских эмитентов на Лондонской фондовой бирже осуществляется через две основные электронные торговые системы: SETS (Stock Exchange Electronic Trading Service) и SEAQ (Stock Exchange Automated Quotation System). Введенная в 1997 году, система SETS основана на принципе продвижения приказов (заявок). В системе SETS покупатели и продавцы могут через брокеров заявить желаемые цены и объемы сделок, маркет-мейкеры при этом исключаются из процесса ценообразования. Вводимый в систему приказ на покупку/продажу ценных бумаг исполняется автоматически при наличии встречного приказа. Система торговли на основе приказов обеспечивает более тонкое формирование цен (сужение спредов) для наиболее популярных акций. Именно поэтому в системе SETS торгуются наиболее ликвидные акции британских компаний, включенные в индексы FTSE 100 и FTSE 250.

В основе системы SEAQ, аналогичной американской NASDAQ, лежит принцип продвижения котировок: у каждой акции, допущенной к торгам, должно быть не менее двух маркет-мейкеров, то есть членов биржи, обязанных на протяжении рабочего дня котировать данную бумагу и совершать сделки по лучшим ценам в объеме, предписанном биржей (Normal Market Size). В SEAQ заключаются сделки с акциями участников альтернативного рынка, не торгуемыми в системе SETS.

В мае 2000 года произошло слияние Лондонской фондовой биржи и Немецкой биржи (Франкфурт-на-Майне) и образована межнациональная англо-германская Биржа «IX» со статусом публичной корпорации. Основой совершения сделок здесь служит немецкая компьютерная система XETRA.

В 2002 г. впервые NASDAQ официально подтвердила свою заинтересованность в покупке LSE. Тогда компании впервые начали переговоры об объединении. Слияние привело бы к формированию самой большой биржи мира. Тем не менее, по неофициальной информации, переговоры сорвались из-за вопроса о способах регулирования деятельности единой торговой площадки. Кроме того, у такой крупной биржи могли бы возникнуть проблемы с антимонопольными ведомствами.

В 2007 году Лондонская фондовая биржа (LSE) купила Милансккую Borsa Italiana, но эта покупка не оправдала ожиданий, ни в Великобритании, ни в Италии. В свое время сделка, сумма которой составила 1,64 млрд евро, создавала привлекательные возможности для межрыночного взаимодействия, увеличивала объем ликвидности для зарегистрированных на биржах компаний. Пессимистические замечания относятся к Aim Italia ,одному из сегментов Borsa Italiana. На Aim Italia торгуются акции малых и средних компаний. Торговля акциями и IPO на этой части Borsa Italiana в последние годы отличалась пониженным интересом инвесторов к торгующимся там ценным бумагам. Компания-оператор Лондонской и Миланской фондовых бирж, London Stock Exchange (LSE), получила по итогам 2010-2011 финансового года чистую прибыль в размере 151,6 млн фунтов стерлингов (247,3 млн долларов). Это превысило показатель предшествующего фингода на 68%. Однако, чистые убытки LSE за 2008-2009 финансовый год составили 332,8 млн фунтов стерлингов.

В феврале 2011 года Лондонская фондовая биржа объявила о слиянии

с Торонтской фондовой биржи. Согласно заявлению двух биржевых операторов, целью слияния является создание трансатлантической компании-оператора, способной занять ведущие позиции в мире. Советы директоров обеих компаний рекомендовали акционерам одобрить сделку, говорится в сообщении Лондонской биржи. После слияния в холдинговой компании LSEG, которая объединит активы двух сторон, Лондонской фондовой бирже принадлежали бы 55% акций, еще 45% - TMX Group.

Однако, в июне 2011 года биржевой оператор TMX Group Inc, которому принадлежит Фондовая биржа Торонто, отказался от слияния, так как его не поддержали акционеры TMX .

Тем не менее, Лондоская фондовая биржа стремиться укрепить свои позиции на мировом уровне. Так, особенностью оборота Лондонской фондовой биржи является существенная доля (более половины) иностранных ценных бумаг, в частности акций зарубежных эмитентов и еврооблигаций. Поэтому сегодня Лондон сохраняетсвои преимущества и играет роль крупного мирового финансового центра.

Нью-Йоркская фондовая биржа (англ. New York Stock Exchange , NYSE ) - главная фондовая биржа США, крупнейшая в мире. Символ финансового могущества США и финансовой индустрии вообще. На бирже определяется всемирно известный индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний (англ. Dow Jones Industrial Average), а также индекс NYSE Composite.

История

Биржа основана 17 мая 1792 года, когда 24 нью-йоркских брокера, работавшие с финансовыми инструментами и заключавшие сделки, как и их лондонские коллеги, в кофейнях (самая известная кофейня «Тонтин»), подписали «Соглашение под платаном» (Buttonwood Agreement) о создании Нью-йоркской фондовой биржи.

С 1975 года стала некоммерческой корпорацией, принадлежащей своим 1366 индивидуальным членам (это число неизменно с 1953 года). Места членов могут продаваться, стоимость одного места сейчас доходит до 3 миллионов долларов США.

В начале марта 2006 года NYSE завершила слияние с электронной биржей Archipelago Holdings и впервые за свою историю предложила акции инвесторам, став, таким образом, коммерческой организацией. Торги акций NYSE Group ведутся на самой бирже; капитализация по состоянию на 5 декабря 2007 года составила $22,6 млрд.

В начале июня 2006 года было объявлено о грядущем слиянии Нью-Йоркской фондовой биржи с европейской фондовой биржей Euronext. Это слияние состоялось 4 апреля 2007 года

Главным отличием фондовой биржи Нью-Йорка от прочих аналогичных площадок является огромный инструментарий торговли, а именно – более 8 тысяч акций в распоряжении брокеров. Главным условием деятельности NYSE является абсолютная прозрачность. Все видят всех. То есть в любой момент, используя специальные приложения, которые разработаны специально для пользователей NYSE (LEVEL-2, Arca book, Nyse open book), можно отслеживать действия трейдеров, составляя тем самым общую картину рынка.

Деятельность

«Трейдеры на полу» в Нью-Йоркской фондовой бирже. Для каждой из тысяч торгуемых ценных бумаг имеется свой отдельный торговый центр, своя «яма».

На бирже совершаются операции с акциями и другими ценными бумагами. На бирже котируются ценные бумаги более чем 3 тысяч (2008) компаний. Общая капитализация компаний, торгующихся на NYSE, к концу 2006 г. составила $26,5 трлн.

Совет директоров NYSE включает председателя, президента, десять членов биржи и десять представителей деловых кругов.

Здание биржи расположено на знаменитой улице Уолл-стрит по адресу Wall Street, 11.

Листинг на NYSE

Основные критерии компаний:

  • наличие заинтересованности к ценной бумаге со стороны своего государства (где работает эмитент);
  • положение эмитента в отрасли (его популярность);
  • стабильность компании и ее перспективы в будущем.

Для пропуска на биржу, компания-эмитент должна иметь следующие показатели:

  • Доход до выплаты налогов за последний год - 2,7 млн долл.
  • Прибыль за 2 предыдущих года - 3,0 млн долл.
  • Чистая стоимость материальных активов - 18,0 млн долл.
  • Количество акций в публичном владении - на 1,1 млн долл.
  • Курсовая стоимость акций - 19,0 млн долл.
  • Минимальное число акционеров, владеющих 100 акциями и более, - не менее 2 тыс.
  • Среднемесячный объём торговли акциями данного эмитента должен составлять не менее 100 тыс. долл. в течение последних 6 мес.

Члены биржи NYSE


На бирже находится 1366 членов:

  • брокеры-комиссионеры – 700 человек;
  • специалисты – 400 человек;
  • брокеры в зале – 225 человек;
  • биржевые брокеры – 41 человек.

1. Брокеры-комиссионеры работают на одну из брокерских фирм. Основная задача – сбор заявок с клиентов и их доставка в биржевой зал. Брокер-комиссионер несет ответственность за исполнение приказов.

2. Биржевые брокеры – занимаются выполнением приказов других брокеров, являются помощниками брокеров-комиссионеров (в случае, когда те не успевают справиться с большим объемом заявок). Получают часть от комиссионных, которые клиенты оплачивают брокеру. Для работы на бирже должны сдать экзамен, получить лицензию и иметь регистрацию на NYSE.

3. Трейдеры – совершают сделки на бирже за свои деньги. Приказы клиентов им выполнять запрещено. Доход биржевого трейдера складывается за счет разницы курсов на рынке (спекуляций). Часто биржевые трейдеры называются «конкурентные торговцы».

4. Специалисты – профессиональные работники рынка, собирают заявки у брокеров на покупку (продажу) акций. Функции схожи с работой брокеров. Если брокер-комиссионер не успевает реализовать поручение, оно передается специалисту. Последний обязуется его выполнить. Если сделка выгорает, специалист получает проценты брокера-коммиссионера. Все приказы последнего заносятся в книгу лимитированных поручений.

Ключевую роль на бирже играют специалисты (specialists). Количество их немногим меньше 400 и работают они на семь компаний (specialists firms):

  1. Bear Wagner Specialist LLC.
  2. Fleet Specialist, Inc.
  3. LaBranche & Co., LLC.
  4. Performance Specialist Group, LLC.
  5. Spear, Leeds & Kellog Specialists LLC.
  6. SIG Specialists, Inc.
  7. Van der Moolen Specialists, LLC.

Специалисты на бирже выполняют четыре основные функции:

  1. Аукционер . В начале торговой сессии специалист оглашает рыночные цены по акциям нескольких эмитентов, за которые он несёт ответственность на основании приказов, поступивших к нему до открытия биржевой сессии. Алгоритм определения цены открытия – онкольный аукцион (залповый аукцион), который применяется во многих биржах мира для определения цены открытия.
  2. Агент . Специалист исполняет все лимитированные заявки, которые ему передают другие члены биржи. Реализуя данные заявки, специалист действует как брокер или агент и получает часть комиссионых, причитающихся комиссионному брокеру.
  3. Наблюдатель . Специалист следит за тем, чтобы торговля по акциям проходила плавно, без резких колебаний цен.
  4. Дилер . Если ордеров на покупку значительно больше, чем ордеров на продажу, или наоборот, специалист обязан вступить в торги, используя имеющиеся у него деньги или акции. Специалист покупает или продает против тренда до тех пор, пока спрос и предложение не сбалансируются. За специалистом закреплено право приостановки торгов (обычно на несколько минут) в случае наличия дисбаланса на рынке между спросом и предложением.

Управление и регулирование работы NYSE

1. Управление

Нью-Йорская фондовая биржа – акционерное общество, особенности работы, правила и инструкции прописаны в уставе.

В управлении NYSE 26 человек, из которых:

12 человек – независимые представители, «внешние руководители»;
- 12 человек – непосредственные члены биржи;
- 2 человек – постоянные работники биржи NYSE – председатель и заместитель председателя.

2. Регулирование

В защите интересов биржи и поддержании ее работоспособности принимают участие четыре организации:

1) Конгресс США. Основные функции:

  • предложение кандидатур в Комиссию по ценным бумагам и биржам;
  • обеспечение нормальной работы биржи;
  • контроль соблюдения законности сделок при работе биржи;
  • отслеживание и регулировка появления новых структур на фондовом рынке.

2) Комиссия по ценным бумагам и биржам:

При нарушении стандартов и правил Комиссия имеет право наказывать участников рынка – забирать лицензию, накладывать штраф или лишать членства.

3. Биржа NYSE – саморегулирующая площадка. Более 70% сотрудников занимаются вопросами регулирования и стандартизации. В уставе NYSE отпечатано больше 1000 страниц стандартов и правил, обязательных к выполнению.

4. Независимые брокерские компании. В структуру NYSE входит несколько сотен брокерских фирм. Все они гарантируют высокое качество работы и соблюдение всех стандартов.

Время работы NYSE

Биржа работает каждый день, с понедельника по пятницу, с 9.30 до 16.00 по EST, Восточное Стандартное Время. В переводе на московское время это с 17.30 до 00.00(зимой)

и летом на час раньше.

Крупнейшие компании на бирже

  • NYSE 3M Co. (NYSE: MMM) (промышленный конгломерат)
  • American Express Co. (NYSE: AXP) (кредитные услуги)
  • AT&T (NYSE: T) (телекоммуникации)
  • Boeing Co., The (NYSE: BA) (авиастроение и оборона)
  • Caterpillar, Inc. (NYSE: CAT) (сельскохозяйственная и строительная техника)
  • Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) (телекоммуникации)
  • Chevron Corp.(NYSE: CVX) (нефтегазовая компания)
  • Coca-Cola Co. (NYSE: KO) (напитки)
  • E.I. du Pont de Nemours & Co. (NYSE: DD) (химия)
  • Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM) (нефтегазовая компания)
  • General Electric Co. (NYSE: GE) (промышленный конгломерат)
  • The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS)
  • Home Depot, Inc. (NYSE: HD) (магазины строительных принадлежностей)
  • International Business Machines Corp. (NYSE: IBM) (вычислительная техника)
  • JPMorgan Chase and Co. (NYSE: JPM) (финансовая группа)
  • Johnson & Johnson Inc. (NYSE: JNJ) (химия, фармацевтика)
  • McDonald’s Corp. (NYSE: MCD) (рестораны быстрого обслуживания)
  • Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) (фармацевтика)
  • Nike Inc. (NYSE: NKE) Pfizer, Inc. (NYSE: PFE) (фармацевтика)
  • Procter & Gamble Co. (NYSE: PG) (бытовая химия)
  • Travelers (NYSE: TRV) (страхование)
  • UnitedHealth Group Inc (NYSE: UNH) (здравоохрание)
  • United Technologies Corp. (NYSE: UTX) (промышленный конгломерат)
  • Verizon Communications (NYSE: VZ) (телекоммуникации)
  • Visa, Inc. (NYSE: V)
  • Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) (торговая сеть)
  • Walt Disney Co., The (NYSE: DIS) (индустрия развлечений)

NYSE Arca

NYSE Arca - полностью электронная биржевая площадка, осуществляющая торговлю акциями растущих компаний. После достижения эмитентом соответствия требованиям NYSE его бумаги могут быть плавно переведены на «старшую» площадку. Помимо этого, NYSE Arca занимает лидирующие позиции по размещению и торговле публичными ETF.

В результате слияния американской биржи NYSE и европейской Euronext образовалась группа компаний NYSE Euronext. Под их управлением биржи многих городов мира – Лиссабона, Брюсселя, Амстердама, Лондона (LIFFE) и прочих. Сумма сделки оценивается в 8,2 миллиарда долларов.

(с) Официальный сайт NYSE

The New York Stock Exchange (NYSE) – фондовая США, имеет широкую известность в мире и самый большой оборот (около 60 миллиардов долларов в день). Является символом стабильности и могущества финансовой индустрии в целом и США в частности. Отличается крупной капитализацией (больше 60% всех акций мира торгуется здесь), высокой ликвидностью и надежностью.


История NYSE

Компания NYSE имеет более чем двухсотлетнюю историю:

- 1792 год, 17 мая – группа брокеров из 24 человек подписали сделку, суть которой- торговля акциями только друг с другом. Новый договор был прозван «Соглашение под плантантом» (встреча брокеров проходила под плантановым деревом). Официальное название документа – «Buttonwood Agreement» . Заключение этой сделки стало первым шагом к созданию новой биржи;

- 1817 год – дата рождения первой конституции биржи под рабочим названием «New York Stock & Exchange Board»;

- 1863 год – компания получила название NYSE, известное и сегодня. Полное наименование биржи - New York Stock Exchange;

- 1867 – год первого тиккера;

- 1896 год – индекс DJIA (Доу-Джонса) попал на странички главного издания The Wall Street Journal;

Сегодня индекс занимает лидирующие позиции:



- 1907 год – паника на финансовом рынке;

1929 год, 29 октября – день, известный в истории, как «Черный вторник». На бирже обвалился , индекс Доу-Джонса снизился на 12,5%. Многие трейдеры разорились, известны случаи самоубийств;

- 1934 – год создания Комиссии по ценным бумагам и начала сотрудничества с ней NYSE;

- 1934 год – на бирже получили право работать и женщины;

- 1953 год – определено количество индивидуальных членов на NYSE (1366 человек);

- 1977 год – к NYSE получили доступ брокеры из других стран;

- 1975 год – NYSE перешла в разряд некоммерческих организаций;

- 1980 год – появилась Нью-Йоркская фьючерсная биржа;

- 1995 год – индекс DJIA перевалил за 5000 пунктов;

- 1996 год – появились первые тикеры в реальном времени;

- 1999 год – индекс Доу-Джонса пересек отметку в 10 тысяч пунктов;

- 2001 год – объединение NYSE с American Stock Exchange (Amex);

- 2006 год – объединение NYSE и электронной биржи Archipelago Holdings. С этого дня площадка перешла в разряд коммерческих организаций;

- 1987 году, 19.10 – максимальное падение индекса Доу-Джонса – 22,6%;



- 1989 год, 13.10 – снижение индекса еще на 6,91%;

- 1997 году, 27.10 - снижение индекса Доу-Джонса на 7,18%. Для уменьшения панических настроений торги пришлось остановить;

- 2001, 11. 10 – после террористической атаки произошло закрытие биржи на четыре торговые сессии;

- 2010 год – уменьшение индекса Доу-Джонса на 9%;

- 2012 год – закрытие биржи на два дня из-за урагана «Сэнди»;

2014 год, 01.05. – на NYSE наложен штраф в размере 4,5 миллионов долларов.


Члены биржи NYSE

На бирже находится 1366 членов:

- брокеры-комиссионеры – 700 человек;
- специалисты – 400 человек;
- брокеры в зале – 225 человек;
- биржевые брокеры – 41 человек.

1. Брокеры-комиссионеры работают на одну из брокерских фирм. Основная задача – сбор заявок с клиентов и их доставка в . Брокер-комиссионер несет ответственность за исполнение приказов.

2. Биржевые брокеры – занимаются выполнением приказов других брокеров, являются помощниками брокеров-комиссионеров (в случае, когда те не успевают справиться с большим объемом заявок). Получают часть от комиссионных, которые клиенты оплачивают брокеру. Для работы на бирже должны сдать экзамен, получить лицензию и иметь регистрацию на NYSE.



Иногда брокеры-комиссионеры и биржевые брокеры включаются в одну категорию – группу участников биржи (брокеров), работающих в зале.

Для работы на бирже брокер должен купить место (аналог членской карты). Лицо, получившее биржевое место, имеет право торговать и пользоваться всеми привилегиями биржи. При этом бокерская фирма может владеть несколькими местами на бирже.

При наличии уже одного места брокера называют «member firm»

.
3. Трейдеры – совершают сделки на бирже за свои . Приказы клиентов им выполнять запрещено. Доход биржевого трейдера складывается за счет разницы курсов на рынке (спекуляций). Часто биржевые трейдеры называются «конкурентные торговцы».

2. Специалисты – профессиональные работники рынка, собирают заявки у брокеров на покупку (продажу) акций. Функции схожи с работой брокеров. Если брокер-комиссионер не успевает реализовать поручение, оно передается специалисту. Последний обязуется его выполнить. Если сделка выгорает, специалист получает проценты брокера-коммиссионера. Все приказы последнего заносятся в книгу лимитированных поручений.

Специалист может рабтать, как дилер – он продает и покупает акции конкретной группы людей, получая за это комиссионные.

Биржа возлагает на специалиста ряд дополнительных задач:

Поддерживать стабильность на рынке ценных бумаг (той части, за которую он отвечает);

Компенсировать временный дисбаланс между количеством заявок на покупку и продажу (реализуется за счет сделок с активами со своего счета).

Для каждой группы ценных бумаг назначается один специалист, который ее курирует. На бирже NYSE больше 2000 выпусков ценных бумаг, каждый из которых закреплен за одним из специалистов.


Управление и регулирование работы NYSE

Площадка NYSE отличается серьезной и хорошо налаженной структурой:

1. Управление

Нью-Йорская фондовая биржа – акционерное общество, особенности работы, правила и инструкции прописаны в уставе.

В управлении NYSE 26 человек , из которых:

- 12 человек – независимые представители, «внешние руководители»;
- 12 человек – непосредственные члены биржи;
- 2 человек – постоянные работники биржи NYSE – председатель и заместитель председателя.

2. Регулирование

В защите интересов биржи и поддержании ее работоспособности принимают участие четыре организации:

1) Конгресс США. Основные функции

:
- предложение кандидатур в Комиссию по ценным бумагам и биржам;

Обеспечение нормальной работы биржи;

Контроль соблюдения законности сделок при работе биржи;

Отслеживание и регулировка появления новых структур на фондовом рынке.

2) Комиссия по ценным бумагам и биржам:



- осуществляет контроль инвестиционных компаний, брокерских контор и прочих структур, работающих на фондовом рынке;

При нарушении стандартов и правил Комиссия имеет право наказывать участников рынка – забирать лицензию, накладывать штраф или лишать членства.

3. Биржа NYSE – саморегулирующая площадка. Более 70% сотрудников занимаются вопросами регулирования и стандартизации. В уставе NYSE отпечатано больше 1000 страниц стандартов и правил, обязательных к выполнению.

4. Независимые брокерские компании. В структуру NYSE входит несколько сотен брокерских фирм. Все они гарантируют высокое качество работы и соблюдение всех стандартов.


на NYSE

На биржу NYSE допускаются не все акции. Основные критерии:

Наличие заинтересованности к ценной бумаге со стороны своего государства (где работает эмитент);

Положение эмитента в отрасли (его популярность);

Стабильность компании и ее перспективы в будущем.

Для пропуска на биржу, компания-эмитент должна иметь следующие показатели:

Число акций (в общем владении) – на сумму 1 100 000 долларов;
- за год (до оплаты налогов) – 2 700 000 долларов;
- доход за два года – 3 000 000 долларов;
- общая стоимость материальных активов – 18 000 000 долларов;
- количество акционеров со 100 и более акциями – от 2 000 человек;
- акциями - не меньше 100 000 долларов за полгода.

Вот только некоторые из компаний, которые попали в листинг NYSE:


Компании-эмитенты, акции которых попали в листинг биржи, каждый год оплачивают пошлину, и информируют инвесторов о положении дел. При снижении интереса к ценной бумаге совет биржи NYSE принимает решение изъять бумаги из оборота (этот процесс называется delisted).

При ажиотаже вокруг акции (слухи о слиянии, банкротстве и так далее) происходит «trading halt» - приостановка торгов по бумаге.

Привилегия торговли без регистрации – допуск к торговле тех акций, которые уже прошли процедуру листинга на другой площадке. Так, акции многих иностранных компаний торгуются у себя в стране и на NYSE. При этом на американской бирже торгуются не сами акции, а депозитарные расписки (ADR).


Ее преимущества:

Простота настройки;
- удобный интерфейс;
- доступ ко всем наиболее популярным площадкам мира (Московская биржа, NYSE, NASDAQ, CME и прочие), мультирыночность;
- мультифункциональность;
- широкий выбор инструментов;
- возможность работы на демо-счете (бесплатно).